By this author

Reflective model of the stock market

Issue 1 from 20.03.2020

В работе представлен новый концептуальный подход к рассмотрению процессов на фондовом рынке. Элементарная математическая модель рынка построена на взаимно согласованном динамическом описании очереди покупателей и продавцов и основных фактических параметров рынка — цены и исполняемых объемов сделок. Принципиальной особенностью модели является описание участников спроса и предложения на основе двухпараметрического гамма-распределения. Параметрами распределения выступают интегральные поведенческие характеристики участников торгов, условно названные «страх» и «жадность». Показано, что формализованные с помощью гамма-распределения значения страха и жадности можно оценить количественно. Для отображения взаимодействия участников торгов предложен рефлексивный механизм совершения сделок. Этот механизм имеет двухстороннюю обратную связь. Текущие значения страха и жадности покупателей и продавцов определяют изменение цены и объемы совершаемых сделок. В свою очередь, изменение цены и исполненные объемы приводят к изменению значений страха и жадности для спроса и предложения. Представлены результаты численного моделирования простейшего колебания рынка, вызванного внешним воздействием. Рассмотрены два основных этапа этого процесса: 1) внешнее воздействие уводит рынок из состояния начального равновесия в возбужденное неравновесное состояние; 2) после завершения воздействия рынок возвращается к равновесию на новом ценовом уровне. Выдвигается предположение о возможности использовать предложенную нами методику не только для описания рынка ценных бумаг, но и для описания поведения других финансовых рынков, а также для моделирования различных социальных взаимодействий.

1751 41