В данном исследовании оценивается влияние тональности новостей в зарубежных средствах массовой информации о России на отечественный фондовый рынок в период до и после введения санкций. Эмпирическая база исследования включала новости изданий, аккредитованных агентством Thomson Reuters, а суммарный объем статей составляет 2,4 млн. Для оценки тональности текста использовались метод мешка слов и три англоязычных словаря (AFINN, NRC и Loughran and McDonald Word List), в то время как анализ временных рядов выполнялся на базе процедуры Тода–Ямамото для тестирования причинности по Грэнджеру, VAR-модели и ее функций импульсного отклика и декомпозиции дисперсии. Анализ выполнен на периоде с 2012 по 2018 г. с разделением на два подпериода: до и после введения зарубежными государствами санкций в отношении России. В результате проведенного нами исследования показана статистическая значимость эмоциональной окраски информационно-новостного фона для объяснения динамики российского фондового рынка. Выявлено усиление влияния тональности новостей в зарубежных СМИ на поведение участников и, как следствие, динамику композитного фондового индекса Мосбиржи в период после введения санкций. Также из полученных результатов сделан вывод о наличии асимметрии в реакции рынка на шоки позитивной и негативной риторики в зарубежных средствах массовой информации.
