Статьи автора

МАТЕМАТИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ И ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ КРЕДИТА

Выпуск № 2 от 01.04.2012

С помощью новой техники дисконтирования на основе специального класса функций (дисконт-функций) построены математические модели распространенных кредитных схем, проведен сравнительный анализ их доходности/затратности для кредитора/заемщика. Дан критический анализ действующей методики ЦБ РФ определения эффективной процентной ставки кредита как меры его доходности для кредитора или затратности для заемщика. Показана возможность применения дисконт-функций для анализа доходности облигаций.

858 1

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ЭФФЕКТИВНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА ДЛЯ АНАЛИЗА ДОХОДНОСТИ И ЗАТРАТНОСТИ КРЕДИТА

Выпуск № 3 от 07.07.2012

На основе методологии эффективной инвестиционной процентной ставки (ЭПС) получены формулы для расчета доходности кредита для кредитора и затратности для заемщика. Показано, что показатель внутренней нормы доходности, используемый сегодня банками для этих целей, не является мерой доходности/затратности кредита. Для наиболее распространенных на практике кредитных схем исследована зависимость инвестиционной ЭПС от ставки реинвестирования и основных параметров кредита – срока, номинальной процентной ставки, ставки комиссии. Рассмотрены особенности определения и толкования инвестиционной ЭПС. Даны практические рекомендации для кредиторов и заемщиков для выбора наиболее эффективных кредитных схем в условиях растущей и падающей процентной ставки.

855 1