ОПТИМИЗАЦИЯ УЧАСТИЯ ГОСУДАРСТВА В СОФИНАНСИРОВАНИИ ПРОЕКТОВ В УСЛОВИЯХ ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОГО ПАРТНЕРСТВА
ОПТИМИЗАЦИЯ УЧАСТИЯ ГОСУДАРСТВА В СОФИНАНСИРОВАНИИ ПРОЕКТОВ В УСЛОВИЯХ ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОГО ПАРТНЕРСТВА
Аннотация
Код статьи
S042473880000616-6-1
Тип публикации
Статья
Статус публикации
Опубликовано
Выпуск
Страницы
69-81
Аннотация
В рамках теории реальных опционов разрабатывается математическая модель, позволяющая исследовать потенциальные возможности государственной поддержки инвестиционных проектов, реализуемых с помощью механизма государственно-частного партнерства. На основе этой модели предлагается оптимизационный (с точки зрения бюджетного эффекта) подход к определению степени участия государства в совместном финансировании таких проектов. Проводится анализ влияния различных параметров модели на размер оптимальной доли государственного софинансирования проектов.
Ключевые слова
государственно-частное партнерство, инвестиционный проект, бюджетный эффект, реальные опционы
Классификатор
Дата публикации
01.10.2010
Всего подписок
2
Всего просмотров
829
Оценка читателей
0.0 (0 голосов)
Цитировать   Скачать pdf
1

Библиография



Дополнительные источники и материалы

Андрюшкевич О.А., Денисова И.М. (2009): Государственно-частное партнерство как фактор экономического развития. В сб.: “Анализ и моделирование экономических процессов”. Вып. 6. М.: ЦЭМИ РАН.
Аркин В.И., Сластников А.Д. (2007): Инвестиционные ожидания, стимулирование инвестиций и налоговые реформы // Экономика и мат. методы. Т. 43. № 2.
Аркин В.И., Сластников А.Д. (2008): Стохастическая модель частно-государственного партнерства при создании новых предприятий // Обозрение промышленной и прикладной математики. Т. 15. Вып. 4.
Аркин В.И., Сластников А.Д., Аркина С.В. (2004а): Инвестирование в условиях неопределенности и задачи оптимальной остановки // Обозрение промышленной и прикладной математики. Т. 11. Вып. 1.
Аркин В.И., Сластников А.Д., Аркина С.В. (2004б): Стохастические модели привлечения инвестиций в реальном секторе // Обозрение промышленной и прикладной математики. Т. 11. Вып. 3.
Бруссер П., Рожкова С. (2007): Государственно-частное партнерство: как “собрать все и поделить”. Технология определения оптимальной доли участия инвестора в прибыли // Рынок ценных бумаг.
№ 3 (330).
Бруссер П., Рожкова С. (2007): Государственно-частное партнерство – новый механизм привлечения инвестиций // Рынок ценных бумаг. № 2 (329).
Варнавский В. (2004): Государственно-частное партнерство в России: проблемы становления // Отечественные записки. № 6. Государственно-частное партнерство (2009): Государственно-частное партнерство в зарубежных странах или как реализовать ГЧП в России. М.: Издание Совета Федерации.
Дерябина М. (2008): Государственно-частное партнерство: теория и практика // Вопр. экономики. № 8.
Колесникова К.И. (2008): Частно-государственное партнерство: опыт зарубежных стран и перспективы для России // Научный вестник УрАГС. № 3.
Инвестиционный фонд РФ (2010): Инвестиционный фонд Российской Федерации. [Электронный ресурс]
Инвестиционный фонд Российской Федерации. Режим доступа: http://www.minregion.ru/invest_phound, свободный. Загл. с экрана. Яз. рус. (дата обращения: апрель 2010).
Постановление Правительства (2009): Постановление Правительства Российской Федерации от 31.12.2009
№ 1189 “О внесении изменений в Правила формирования и использования бюджетных ассигнований
Инвестиционного фонда Российской Федерации”. [Электронный ресурс] Интернет-портал Правительства Российской Федерации. Режим доступа: http://www.government.ru/gov/results/8946б, свободный. Загл. с экрана. Яз. рус. (дата обращения: апрель 2010).
Рожкова С. (2008): Анализ мирового опыта использования государственно-частного партнерства в различных отраслях экономики // Рынок ценных бумаг. № 1 (352).
Alonso-Conde A., Brown C., Rojo-Suarez J. (2007): Public Private Partnerships: Incentives, Risk Transfer and Real Options // Rev. of Financial Econ. Vol. 16. № 44.
Arkin V., Slastnikov A. (2007): The Effect of Depreciation Allowances on the Timing of Investment and Government Tax Revenue // Annals of Operations Res. Vol. 151.
Arkin V., Slastnikov A., Shevtsova E. (1999): Tax Incentives for Investment Projects in the Russian Economy. Working Paper № 99/03. M.: EERC.
Armada M.J.R., Pereira P., Rodrigues A. (2008): Optimal Incentives to Early Exercise of Public-Private Partnership Investments under Constrained Growth. [Электронный ресурс] Papers of 12 Annual International
Conference on Real Options, Rio de Janeiro, Brazil. Режим доступа: http://www.realoptions.org/papers2008/ papers_2008.html, свободный. Загл. с экрана. Яз. англ.
Cheah C., Liu J. (2006): Valuing Governmental Support in Infrastructure Projects As Real Options Using Monte
Carlo Simulation // Construction Management and Economics. Vol. 24. № 5.
Chiara N., Garvin M.J., Vecer J. (2007): Valuing Simple Multiple-Exercise Real Options in Infrastructure Projects // J. of Infrastructure Systems. Vol. 13. № 97.
Dixit A.K., Pindyck R.S. (1994): Investment under Uncertainty. Princeton: Princeton University Press.Garvin M.J., Cheah C.Y.J. (2004): Valuation Techniques for Infrastructure Investment Decisions // Construction Management & Economics. Vol. 22. № 4.
Gil N. (2007): On the Value of Project Safeguards: Embedding Real Options in Complex Products and Systems // Res. Policy. Vol. 36. № 7.
Ho S.P., Liu L.Y. (2001): An Option Pricing-Based Model for Evaluating the Financial Viability of Privatized Infrastructure Projects // Construction Management & Economics. Vol. 20. № 2.
Huang Y.-L., Chou S.-P. (2006): Valuation of the Minimum Revenue Guarantee and the Option to Abandon in BOT Infrastructure Projects // Construction Management & Economics. Vol. 24. № 4.
Mason S.P., Baldwin C. (1988): Evaluation of Government Subsidies to Large-Scale Energy Projects: A Contingent Claims Approach // Advances in Futures and Options Res. Vol. 3.
McDonald R., Siegel D. (1986): The Value of Waiting to Invest // Quarterly J. of Economics. Vol. 101.
Pantouvakis J.P., Vandoros N. (2006): Using Real Options in Evaluating PPP/PFI Projects. Proceedings of the CIB W92 Conference. November. Salford.
Pereira P., Rodrigues A., Armada M. (2007): The Optimal Timing for the Construction of an Airport under Multiple Sources of Uncertainty. NEGE Working Paper 6/2007. Minho: University of Minho.
Rose S. (1998): Valuation of Interacting Real Options in a Toll Road Infrastructure Project // The Quarterly Rev. of Econ. and Finance. Vol. 38. Special Issue.
Smit H. (2003): Infrastructure Investment as a Real Options Game: The Case of European Airport Expansion // Financial Management. Vol. 32. № 4.

Комментарии

Сообщения не найдены

Написать отзыв
Перевести